年金保險會向客戶支付一定的現(xiàn)金流，但這種現(xiàn)金流并不是一種“紅利”，這被很多人誤解，包括很多投保多年的人。保險產(chǎn)品的價格取決于三個方面：1、保險公司對未來資本投資收益率的預(yù)期。如果保險公司認(rèn)為自己的投資能力強(qiáng)，保費可以降低;2.保險公司對于風(fēng)險事故的發(fā)生率的預(yù)期，這個預(yù)期越高，保費自然就越貴;3.保險公司對于經(jīng)營成本的預(yù)期，如果保險公司認(rèn)為自己的效率高，經(jīng)營成本低，保費就會便宜一些。

請注意上面說的都是預(yù)期，預(yù)期自然就會跟實際有差異，分紅正是從這些差異當(dāng)中產(chǎn)生的。1.預(yù)期投資收益和實際投資收益的差異叫利差;2.預(yù)期風(fēng)險發(fā)生率和實際風(fēng)險發(fā)生率的差異叫死差;3.預(yù)期經(jīng)營成本和實際經(jīng)營成本的差異叫費差。

保險公司在發(fā)行分紅險的時候要和客戶說明，分紅是分哪幾個差，比如有的公司三個差都參與分紅，有的公司則只分其中的一個或者兩個。

當(dāng)然需要明確的是，并不是三差分紅的保險公司就比兩差分公司的保險公司“厚道”，因為每個差都有可能是負(fù)的，所以三差加在一起并不一定比兩差加在一起更大。無論三差分紅、兩差分紅還是只分一差，這些都只是可分配盈余，并不是分到客戶手上的錢。監(jiān)管規(guī)定可分配盈余分給客戶的比例不得低于70%。

參保客戶只獲得保險公司分紅保險業(yè)務(wù)可分配盈余不低于70%的比例，保險公司不僅會有分紅保險業(yè)務(wù)，所以即使保險公司整體虧損，分紅保險可能還有紅利。很多銷售人員會“誤導(dǎo)”客戶購買分紅險，相當(dāng)于購買了保險公司的“股票”，這是一個非常嚴(yán)重的誤解和誤導(dǎo)。